Pasar Beruang Bitcoin: Apa, Mengapa, Kapan?

Bitcoin memiliki pangsa pasar beruang yang adil di masa lalu. Mari kita rangkum secara singkat yang paling signifikan dan lihat apa yang bisa kita pelajari darinya.

Pasar Beruang 2011-2012

Harga bitcoin turun dari $29 pada 8 Juni 2011 menjadi $2,10 pada 18 November 2011, diikuti oleh aksi menyamping selama berbulan-bulan:

Pasar beruang pertama, 2011-2012. Sumber data bagan: CoinMetrics.io

Pasar beruang yang paling menyakitkan terjadi sebelum sebagian besar dari kita bahkan menyadari bahwa sesuatu seperti bitcoin ada. Lebih dari sepuluh tahun yang lalu, harga bitcoin mencapai hampir $30 di bursa Mt. Gox yang populer saat itu, hanya untuk diikuti oleh pola “tangga ke neraka” yang akan membuat harga menjadi $2,10 dalam waktu beberapa bulan.

Bitcoin dibuang 93%! Tapi pertimbangkan ini: membeli bitcoin bahkan pada harga tertinggi sepanjang masa (ATH) $30 masih akan mencuri dari perspektif hari ini. Siapa yang tidak ingin menumpuk bitcoin seharga $30 dolar, bukan? Tentu saja beberapa saat itu dapat mengantisipasi bahwa dalam sepuluh tahun, bitcoin akan duduk di sekitar $50.000; itulah mengapa setelah penurunan awal itu, butuh lebih dari satu tahun untuk harga pulih dan naik ke ketinggian baru. Persepsi tentang apa sebenarnya bitcoin yang berkembang selama dekade ini saat ia beralih dari eksperimen culun ke mata uang darknet ke lindung nilai inflasi, dan berpotensi menjadi dasar sistem moneter global masa depan.

Ketika harga dilanggar ATH sebelumnya di awal 2013, tidak pernah turun di bawah level harga itu lagi.

Tahun 2014-2016 Bear Market

Harga Bitcoin kemudian turun dari $1.135 pada 4 Desember 2013 menjadi $175 pada 14 Januari 2015, diikuti dengan aksi sideways selama berbulan-bulan:

Pasar beruang kedua, 2014-2016. Sumber data bagan: CoinMetrics.io

Pada pergantian 2013/2014, dua hal besar terjadi: pasar Jalur Sutra ditutup (Ross Ulbricht sekarang melayani hukuman seumur hidup ganda tanpa kemungkinan pembebasan bersyarat), dan pertukaran Mt. Gox runtuh. Ini adalah dua penyebab yang paling mungkin dari pasar beruang berikutnya. Dengan dua tempat bitcoin utama ditutup dan kerugian besar diderita oleh penggunanya, sepertinya beberapa bitcoin sudah mati dan tidak berguna. ” ditulis, biasanya dengan nada sombong. Pembangun terus membangun, dan beberapa teknologi paling penting diciptakan selama pasar beruang kedua: Trezor One, dompet perangkat keras pertama di dunia, dirilis pada awal 2014, dan whitepaper Lightning Network diterbitkan pada Januari 2016.

Dan ketika harga akhirnya menembus ATH sebelumnya di awal 2017, tidak pernah turun di bawah $1000 lagi.

Pasar Beruang 2018-2020

Salah satu “kehancuran” paling terkenal dalam karir Bitcoin adalah penurunan harga dari $19.640 pada 16 Desember 2017 menjadi $3.185 pada 15 Desember 2018, diikuti, sekali lagi, oleh aksi menyamping selama berbulan-bulan:

Pasar beruang ketiga, 2018-2020. Sumber data bagan: CoinMetrics.io

Pasar beruang terbaru kadang-kadang dijuluki “musim dingin kripto,” sebagian besar karena guncangan besar dan penurunan ke level terendah dekat $3.000 datang pada musim dingin 2018/2019. Pasar beruang ini cukup tangguh karena reli palsu musim semi/musim panas 2019 ketika harga mencapai $ 12.000, hanya untuk turun kembali ke $ 4.000 ketika kepanikan COVID-19 melanda dengan kekuatan penuh pada Maret 2020.

Tetapi sekali lagi, bitcoin pulih dengan sepenuh hati dan mungkin tidak akan pernah kembali di bawah ATH sebelumnya sebesar $20k lagi. Banyak proyek ekosistem yang sangat diperlukan lepas landas selama periode ini – Trezor Model T dan Cadangan Shamir, Server BTCPay, sebagian besar dompet dan perkakas Lightning Network, Spiral Jack Dorsey, Strike Jack Mallers, dan banyak alat dan layanan lain yang kami gunakan saat ini.

Bisakah Kita Melihat Beruang Datang Untuk Kita?

Per definisi tradisional, pasar beruang terjadi ketika “harga turun 20% atau lebih dari harga tertinggi baru-baru ini, di tengah meluasnya pesimisme dan sentimen negatif investor.” Sementara bagian pertama dari definisi ini mudah diukur — ya, bitcoin telah turun sebanyak itu dari tertinggi baru-baru ini — yang terakhir sangat subjektif.

Seluruh industri metrik on-chain mencoba menentukan sentimen yang berlaku telah dibangun selama bertahun-tahun. Tetapi masalah dengan metrik tersebut adalah bahwa metrik itu sendiri dibangun di atas interpretasi subjektif tentang apa yang terjadi:

Beberapa analis mencoba memprediksi aksi harga jangka pendek dan panjang dengan menunjukkan korelasi antara reli harga dan siklus pembagian hadiah blok – siklus 4 tahun yang membagi dua tingkat di mana pasokan bitcoin meningkat. Dan itu tampaknya meyakinkan:

Blokir separuh hadiah dan aksi harga 2010 – 2022, skala log. Sumber data bagan: CoinMetrics.io

Masalah dengan hipotesis siklus separuh adalah bahwa sejauh ini, kami hanya memiliki dua titik data lengkap: periode setelah yang pertama dan paruh kedua. Kami saat ini berada di periode ketiga dan bahkan jika aksi harga mengikuti pola yang sama kali ini, ini masih tidak berarti apa-apa. Berdasarkan hipotesis pasar yang efisien, fakta yang dapat diprediksi dan diketahui secara luas seperti separuh bitcoin tidak dapat memengaruhi harga sedemikian besar – ada faktor lain yang tidak terlihat (seperti mata uang fiat yang gagal sebagai penyimpan nilai yang andal). Pikiran manusia suka menemukan pola dalam kebisingan, dan grafik tren naik yang mudah berubah seperti bitcoin sangat menggoda dalam hal ini.

Saya percaya grafik harga bitcoin jangka panjang memberi tahu kita banyak hal lebih menarik daripada dugaan siklus separuh. Inilah yang kita lihat ketika kita melihat grafik yang sama dari perspektif yang berbeda:

Tindakan harga 2010 – 2022, skala log. Sumber data bagan: CoinMetrics.io

Alih-alih dua siklus membagi dua, kami mendapatkan enam ATH bersejarah dan menemukan bahwa harga tampaknya tidak turun di bawah ATH sebelumnya sekali pun telah dilanggar untuk kedua kalinya. Jika ini berlaku di masa depan, itu berarti harga tidak akan turun di bawah $20k jika kita memasuki pasar bearish sekarang, dan tidak akan turun di bawah $69,000 jika kita menembus level harga itu untuk kedua kalinya. Penjelasan untuk tindakan harga ini mungkin bersifat psikologis: mereka yang belum memutuskan tentang bitcoin biasanya mengambil langkah pertama setelah bitcoin dikonfirmasi “tidak mati,” yaitu, ketika melanggar ATH sebelumnya, yang mengakibatkan ketakutan kehilangan (FOMO) lama. Diakui, pengamatan ini tidak antipeluru, karena harga sempat turun di bawah ATH $230 yang ditetapkan pada April 2013, dan saat ini di bawah ATH yang dilanggar dua kali sebesar $50.000 dari tahun 2021. Saya mengambil model optimis ini sebagai pedoman pribadi, jadi saya dapat menumpuk dengan pasti jika kita turun mendekati level $20.000. Yang mengatakan, saya tidak menunggu kesempatan ajaib seperti itu yang mungkin tidak pernah datang, dan karena itu saya menumpuk sat secara teratur, berapa pun harganya.

Secara keseluruhan, saya tidak berpikir siapa pun dapat melihat pasar beruang membentuk. Bitcoin diperdagangkan 24/7 di seluruh dunia, baik di bursa terpusat maupun peer-to-peer. Pasar terus dipengaruhi oleh efek lokal dan global, seperti jatuhnya pound Lebanon atau pembatasan terkait COVID-19. Yang terbaik yang dapat Anda lakukan adalah memilih metrik aturan praktis favorit Anda dan tetap berpegang pada beberapa aturan dasar.

Aturan Untuk Menavigasi Beruang Market

“Hei Joseph, apa ini – hanya sekumpulan grafik sejarah dan beberapa aturan praktis yang hampir tidak berfungsi?” Saya tahu saya tahu. Tapi ini adalah kebenaran murni: tidak ada yang memiliki bola kristal, dan analisis teknis tidak bekerja lebih baik daripada koin flip — ini berlaku bahkan jika Anda membayar banyak uang untuk itu.

Kadang-kadang lebih baik untuk mengakui sifat pasar yang kacau dan bersiap daripada memprediksi. Memiliki beberapa pasar beruang di bawah ikat pinggang saya, ini adalah aturan pribadi saya untuk bertahan di musim dingin crypto berikutnya, kapan pun itu datang:

Jangan berdagang.Pedagang pertama kali biasanya bertujuan untuk “beli rendah, jual tinggi.” Tapi entah bagaimana, mereka akhirnya melakukan yang sebaliknya, karena emosi mereka menghalangi. Perdagangan adalah permainan zero-sum yang sangat menegangkan, di mana kebanyakan orang kehilangan uang mereka: baru-baru ini Orang Dalam Bisnisartikel menunjukkan bahwa antara 70-97% pedagang harian akhirnya kehilangan uang mereka! Hanya pedagang berpengalaman (yang belajar dengan cara yang sulit) dan pertukaran yang berakhir dengan untung.

Jangan gunakan leverage. Ada dua jenis pedagang leverage: mereka yang telah mengalami pemberitahuan likuidasi yang menghancurkan jiwa, dan orang naif yang berpikir bahwa mereka memiliki segalanya di bawah kendali. Berdagang bitcoin dengan leverage adalah cara mudah untuk berakhir di rumah miskin atau rumah sakit jiwa.

Atau itu.

Jangan tinggalkan koin Anda di bursa. Selama masa yang penuh gejolak seperti pasar beruang yang mengamuk, bursa bisa berakhir bangkrut. Ini telah terjadi berkali-kali di masa lalu, dengan hanya Gunung Gox, Quadriga, dan Cryptopia yang terbesar. “Bukan kunci Anda, bukan koin Anda” selalu – selalu – berlaku.

Jangan mencoba memilih “proyek kripto yang solid.” Buka snapshot data historis Coinmarketcap.com dan periksa peringkat pasar pra-beruang. Kemudian lihat berapa banyak dari koin-koin itu yang bertahan di 20 besar hingga sekarang. Tidak banyak, kan? Masalah dengan bertaruh pada altcoin adalah jumlahnya terlalu banyak, dan semakin banyak proyek dibuat setiap hari dengan sedikit lebih dari sekadar pemasaran yang ramping untuk mereka. Bitcoin adalah uang tanpa kewarganegaraan global, dan semakin dianggap demikian oleh semakin banyak investor, pemimpin politik, dan orang-orang biasa di seluruh dunia. Bitcoin adalah proyek crypto yang solid dengan potensi besar yang Anda cari !

“Anda Belum Terlambat Menjadi Sangat Kaya Dengan Bitcoin.”

Perkecil. Baik dari segi harga grafik dan fundamental, ada baiknya untuk mengambil langkah mundur dan mempertimbangkan hal-hal dari om perspektif yang lebih luas. Bitcoin telah melakukan pekerjaannya selama 13 tahun dan tidak peduli seberapa buruk kelihatannya, itu selalu pulih. Bitcoin adalah antifragile — volatilitas, serangan, perpecahan, dan upaya untuk melarang atau mengaturnya membuat Bitcoin lebih kuat pada akhirnya. Tetapi untuk menuai manfaat penuh, Anda harus memiliki keyakinan untuk menahan (atau bahkan menumpuk lebih banyak) di saat-saat sulit dan juga saat-saat menyenangkan. Itu sebabnya Anda perlu…

Belajar. Karya mani seperti “The Bullish Case For Bitcoin” karya Vijay Boyapati, “The Bitcoin Standard” karya Saifedean Ammous, atau “Gradually, Then Tiba-tiba” karya Parker Lewis sebagian besar ditulis selama pasar beruang 2018-2020. Dan mereka tetap menjadi bacaan yang bagus dalam cuaca cerah dan badai. Mempelajari karya-karya ini akan membantu Anda melihat masa lalu kemerosotan jangka pendek dan membantu Anda membuat keputusan yang tepat untuk masa depan Anda.

Dan terakhir, jangan terobsesi lebih dari ATH – lihat posisi terendah tahunan untuk perubahan:

Ini Semua Tentang Sats

Ketika Anda melepaskan pola pikir fiat dan alih-alih mendengarkan prospek dari hiperbitcoinisasi, pasar beruang benar-benar menjadi menyenangkan: Anda bisa menumpuk lebih banyak sat dengan kecepatan santai, mania yang dipicu oleh kata kunci mereda, dan teknologi fundamental dibangun tanpa tekanan untuk merilis lebih awal.

Pasar beruang menawarkan peluang yang mengubah hidup bagi banyak orang. Bitcoin berpotensi menjadi salah satu terobosan terbesar dalam sejarah manusia, dan memiliki kemampuan untuk memperoleh jumlah bitcoin yang cukup pada tingkat harga rendah dapat berarti pelarian dari kemiskinan dan tekanan 9-5 untuk jutaan orang.

Tidak ada yang tidak terduga atau menakutkan tentang pasar beruang. Mereka adalah bagian dari proses bitcoin menjadi standar moneter netral global. Jadi lain kali beruang menyerang, bersiaplah dan sambut dengan tangan terbuka.

Ini adalah posting tamu oleh Josef Tětek. Pendapat yang diungkapkan sepenuhnya milik mereka sendiri dan tidak mencerminkan pendapat BTC, Inc. atau Majalah Bitcoin.

Baca selengkapnya